5.2.2. Факторный анализ рентабельности продукции

Пример расчета , , , , , Индекс доходности рентабельности инвестиций. Рассмотрим 6 методов оценки эффективности инвестиций, дам различные формулы расчета инвестиционных коэффициентов, методику алгоритм расчета их в . Разберем гипотетический пример, который решим посредством применения уже известной нам формулы расчета , а затем повторим наши вычисления, используя возможности . Именно для этих целей и была создана формула расчета ВНД англ. Несовсем понял экономический смысл . Если принять в качестве условия, что , — это собственные средства, а ставка дисконтирования Порог рентабельности.

7.4 анализ рентабельности предприятия

Анализ финансовых результатов начинают с изучения состава и динамики прибыли до налогообложения. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

В структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности выручка от реализации продукции. Следует отметить, что расходы по внереализационной и операционной деятельности предприятия падают медленнее, чем доходы по этим видам деятельности.

Показатель рентабельности выражается как коэффициент или в форме показатели рентабельности (например, инвестиций, собственного или заемного Факторный анализ рентабельности по основным видам деятельности.

Анализ рентабельности — незаменимый инструмент поиска ответов на пути к целям компании 21 августа года Какой должна быть рентабельность? Данный вопрос мы слышим достаточно часто. Более того, если хорошо постараться, можно найти на него ответ. Он может быть только индивидуальным для конкретной компании, и путь к такому ответу небыстрый. С такими или подобными вопросами зачастую обращаются собственники или менеджмент в международную консалтингово-аудиторскую компанию .

В таких случаях без анализа рентабельности не обойтись. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли или к израсходованным средствам, или к выручке от реализации, или к ресурсам, вовлеченным в бизнес. Соответственно, самым широким показателем рентабельности будет общая рентабельность предприятия . Для ее расчета достаточно данных из Отчета о прибылях и убытках бухгалтерской отчетности, разделив прибыль на выручку. А умножив полученный индекс на , можно увидеть, сколько копеек прибыли содержится в одной гривне выручки.

Подведение итогов полугодия Как правило, до недавних пор, финансовый анализ компании существовал не в полном своем объеме, и управление многих российских компаний было построено, прежде всего, на доверии, Но в тяжелой финансово-экономической ситуации страны, многие компании, а именно собственники компаний, почувствовали управление их бизнесом не эффективным. Как известно, произошли большие кадровые перестановки в высшем руководстве компаний и многие, из которых были возглавлены непосредственно собственниками прямыми бенефициарными владельцами.

Если раньше, владельцу бизнеса казалось что его бизнес процветает и дает определенные результаты и приносит прибыль, то после тщательного анализа деятельности компании, многие собственники приходили в некое замешательство от того что в действительности происходит и происходило в их компании. Как показывает практика, любому собственнику стоит насторожиться, если в его компании происходит все ровно, без взлета и падений, как гласит народная пословица: Собственникам, высшее руководство компаний, доводят только ту информацию, которую они, действительно хотят слышать, и она очень далека от реальности и действительности.

Анализ рентабельности инвестиций: Управление рентабельностью Управление рентабельностью инвестиций может показаться призывом к умению Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капиталов.

Алгоритм факторного анализа: На рисунке представлена схема факторного анализа рентабельности, в которой органично увязаны показатели, характеризующие каждое направление деятельности организации. Методика позволяет дать комплексную оценку основным факторам, влияющим на эффективность деятельности организации, оцениваемой через рентабельность собственного капитала, а именно таким факторам, как мультипликатор собственного капитала, деловая активность и маржа прибыли. Стратегия повышения рентабельности за счет трех перечисленных факторов тесно связана со спецификой деятельности организации.

Поэтому в процессе анализа эффективности управления организацией необходимо оценивать адекватность применяемой руководством стратегии внешним и внутренним факторам функционирования организации. За счет маржи может повышать рентабельность организация, которая выпускает высококачественную продукцию для сегмента, характеризующегося достаточно высокими доходами и низкой ценовой эластичностью спроса по цене.

При этом очевидно, что удельный вес постоянных расходов должен быть достаточно низким, поскольку высокая маржа обычно сопровождается низким объемом производства и реализации. Кроме того, поскольку высокая маржа — это всегда стимул конкурентам войти на рынок, стратегия повышения рентабельности собственного капитала за счет маржи применима при достаточной защищенности рынка от потенциальных производителей.

Если направлением повышения рентабельности собственного капитала является оборачиваемость активов, то обслуживаемый сегмент рынка должен характеризоваться высокой эластичностью спроса по цене и невысокими доходами потенциальных покупателей, то есть в этом случае речь идет о массовом рынке. Следовательно, производственные мощности должны быть достаточны для удовлетворения спроса. Повысить рентабельность собственного капитала за счет мультипликатора, то есть за счет наращивания обязательств, можно только в том случае, если, во-первых, рентабельность активов организации превышает стоимость привлекаемых обязательств и, во-вторых, в структуре ее активов внеоборотные занимают небольшой удельный вес, что позволяет организации в структуре источников финансирования иметь значительный удельный вес непостоянных источников.

Для факторного анализа маржи рентабельности продаж можно использовать следующую модель: В процессе интерпретации полученных значений и анализа их динамики необходимо учитывать, что увеличение коэффициента производственных затрат свидетельствует о снижении эффективности в сфере производства вследствие повышения ресурсоемкоемкость продукции, а какие именно ресурсы используются менее эффективно, показывает анализ зависимости маржи от показателей ресурсоемкости: Увеличение коэффициента управленческих затрат свидетельствует об относительном удорожании функции управления организаций, предельным считается значение 0,1—0,

Факторный анализ рентабельности предприятия

Факторный анализ показателей рентабельности деятельности организации и эффекта финансового рычага Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: Рентабельность продукции услуг п исчисляется путем отношения прибыли от реализации Прп к сумме затрат по реализованной продукции услуг 3рп: Данная величина показывает, какую прибыль имеет организация с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции услуги.

часть прибыли направляется на финансирование инвестиций в основные средства и Основу такого анализа составляют факторные модели рентабельности, Методика расчета факторных влияний на прибыль от обычной.

Лапин, к. Моделирование позволяет систематизировать наиболее характерные свойства, структурные и функциональные параметры объекта управления, а также выделить и оценить его важнейшие взаимосвязи с внешней и внутренней средой. В практике моделирования долгосрочного инвестирования применяются различного рода матрицы, балансовые, магистральные и многофакторные модели, позволяющие оценить взаимное влияние различных групп переменных факторов в исходных системах.

Все перечисленные подходы характеризуются различным уровнем детализации моделей, объемом информационного наполнения и точностью получаемых на их основе результатов вычислений. Кроме того, они разработаны для решения различных задач. Так, матричные модели наиболее широкое применение получили при выборе оборудования, инструмента, технологического транспорта и т. Балансовые модели, в большинстве случаев, применяются при оптимизации ресурсного обеспечения технологических процессов, согласования производственных мощностей с емкостью рынка или его сегментов.

Магистральные модели наиболее адекватно описывают задачи выбора приоритетных направлений реконструкции предприятий, согласования жизненного цикла товаров и услуг с требованиями рынка. Многофакторные модели позволяют оценить производственную структуру предприятия, выявить те составляющие общего экономического потенциала предприятия, которые либо исчерпали свой ресурс, либо неэффективно используются, или нуждаются в поддержании оптимального их состояния.

Следует отметить, что матричные модели могут рассматриваться как такие, которые позволяют получить качественные выводы. Для получения количественных показателей необходимо проводить анализ с использованием жестко детерминированных факторных моделей. В этом случае оценивается тот или иной целевой показатель, служащий, своего рода, ориентиром в процессе выработки оптимальных решений.

2.3. Показатель рентабельности инвестиций, область его применения и методика расчета

Непосредственное влияние на это оказали два фактора: Общее влияние двух факторов баланс факторов составляет: Итак, рост уровня рентабельности активов по сравнению с планом имел место исключительно за счет увеличения суммы чистой прибыли предприятия.

Отметим, что по результатам такого анализа внешним пользователям инвестиционной информации может быть представлен подробный отчет без.

Темпы роста чистой прибыли намного ниже темпов роста совокупных затрат, что, в свою очередь, способствует снижению показателя рентабельности относительно предыдущего периода почти вдвое. В г. Таким образом, исходя из проведенного анализа можно сделать вывод, что основными факторами влияния на рентабельность предприятия являются управление затратами, запасами и производственными фондами, а также ценовой фактор. Рисунок 1. Заключение по второму разделу: При этом произошло увеличение издержек производства и обращения на тыс.

Чистая прибыль предприятия возросла в г. Годовой фонд оплаты труда персонала в г. Так же видно, что в г. Темпы роста производства и реализации примерно совпали, что говорит о хорошем спросе продукции в ресторане, который обусловлен высоким качеством продукции, высококвалифицированным и внимательным обслуживанием, удобным для посетителей графиком работы. Мы видим, что произошли изменения в структуре товарооборота.

Доля холодных блюд и закусок наоборот уменьшилась в г. Учитывая это можно сделать вывод, что расширение ассортимента напитков позволит получить дополнительную прибыль ресторану. Так же в динамике наблюдается повышение зарплатоемкости и материалоемкости продаж.

Каталог: анализ рентабельности

На основании сравнения с эталонными показателями делается вывод об эффективности действий инвестиционного менеджера постфактум. Основным недостатком данного подхода является использование малоинформативных данных, вследствие чего возможны неверные или тривиальные выводы относительно результатов управления [5]. Кроме того, в процессе анализа невозможно выделить факторы, влияющие на результат инвестирования, и ответить на следующие принципиально важные вопросы: С учетом риска, связанного с активными действиями по управлению инвестициями, какова эффективность работы менеджера?

Каким образом менеджеру удалось достигнуть указанного в отчете уровня доходности?

Метод расчета внутренней нормы рентабельности инвестиции. Методы факторного анализа рентабельности активов и собственного капитала.

Коэффициент рентабельности собственного капитала . Коэффициент рентабельности собственного капитала представляет собой отношение чистой прибыли предприятия к средней величине собственного капитала. Для расчета данного коэффициента используется бухгалтерский баланс организации. Рентабельность собственного капитала отражает размер прибыли, которую получает организация на единицу стоимости собственного капитала.

Данный показатель является определяющим для стратегических инвесторов, которые определяют свои вложения на долгосрочных период более одного года. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает как руководители предприятия и собственники управляют капиталом предприятия и какую норму прибыли они создают на имеющийся капитал. можно использовать для сопоставления предприятий и выбора наиболее инвестиционно привлекательных объектов инвестирования.

Стратегические инвесторы осуществляют вложения непосредственно в уставной капитал предприятия взамен на долю прибыли организации. Поэтому показатель является важнейшим показателем инвестиционной привлекательности предприятия и эффективности работы менеджмента.

2.5.4. Факторный анализ

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности производственной, предпринимательской, инвестиционной , окупаемость затрат и т. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Значения этого показателя уже нельзя суммировать в пространстве и времени подобные суммирования делают лишь в статистике, например, при построении уравнений регрессии, однако в этом случае показатель рассматривается как некая обобщенная статистическая характеристика изучаемого явления.

Существуют два подхода к оценке экономической эффективности - ресурсный и затратный. В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

В качестве инвестиций могут выступать выручка от продаж, себестоимость, Показатель рентабельности активов (ROA) позволяет провести анализ ( рис.1) рентабельности собственного капитала для факторного анализа.

Анализ и диагностика рентабельности: В качестве инвестиций могут выступать выручка от продаж, себестоимость, общие активы, оборотные активы, собственный капитал и иные, представляющие интерес для аналитика. Отражая меру эффективности использования тех или иных инвестиций, показатели рентабельности традиционно измеряются в процентах.

В западном бизнесе в оценке рентабельности прибыльности, доходности широко используется общий термин отдача. Рентабельность продаж можно рассчитывать по любой разновидности прибыли, все зависит от интересов аналитика и собственника. Например, если нас интересует эффективность основной операционной деятельности, мы выбираем для расчета прибыль от продаж.

Чем выше рентабельность продаж, тем меньше чистая выручка поглощается расходами, тем выше конкурентное преимущество компании. Рентабельность активов , позволяет провести анализ и оценку использования компанией всех своих активов с целью получения прибыли вне зависимости от величины источников формирования этих активов: Показатель рентабельности активов служит одним из наиболее важных индикаторов устойчивости бизнеса, характеризуя экономическое положение отрасли, ограничения регулятивной среды, конкурентную позицию компании.

Рентабельность собственного капитала , отражает эффективность использования капитала, инвестированного собственниками. Этот показатель традиционно вычисляется по чистой прибыли, поскольку отражает отдачу на собственность владельцев:

Рентабельность инвестированного капитала

Отзывы, комментарии, дополнения Что такое рентабельность? Рентабельностью от нем. — полезный, доходный, прибыльный называют набор относительных показателей эффективности работы предприятия. Рентабельность предприятия отражает уровень эффективности использования ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия. Это универсальный показатель, позволяющий оценить эффективность использования различных ресурсов предприятия. Что такое рентабельность простыми словами?

Факторный анализ рентабельности ОАО «Силовые машины» т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции.

Анализ рентабельности продукции Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Она показывает,сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг чистой прибыли на сумму полученной выручки РП. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: Широкое приминение этот показатель получил в рыночной экономике.

Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. Рентабельность доходность капитала к исчисляется отношением балансовой чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала отдельных его слагаемых:

Лекция 20: Кейс: Анализ рентабельности

Posted on